LC：2025年全球光模塊市場(chǎng)將超$230億 年增50%

  ICC訊——根據(jù)市場(chǎng)研究公司LightCounting（LC）于2025年12月發(fā)布的季度市場(chǎng)更新報(bào)告，全球光收發(fā)器（光模塊）及相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)在2025年迎來前所未有的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。報(bào)告預(yù)計(jì)，2025年全年銷售額將超過230億美元，較2024年大幅增長(zhǎng)50%。這一增長(zhǎng)主要由谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Meta和微軟等超大規(guī)模云服務(wù)提供商創(chuàng)紀(jì)錄的資本支出，以及持續(xù)旺盛的人工智能（AI）基礎(chǔ)設(shè)施需求所驅(qū)動(dòng)。

  超大規(guī)模云巨頭資本開支創(chuàng)紀(jì)錄，供應(yīng)鏈承壓

  報(bào)告指出，在2025年第三季度，Alphabet、亞馬遜、Meta和微軟的資本支出均達(dá)到了新的歷史高點(diǎn)。盡管甲骨文（Oracle）的季度環(huán)比支出下降了6%，但與2024年同期相比卻激增了269%。Meta的支出與2024年第三季度相比增長(zhǎng)超過一倍，勢(shì)頭尤為迅猛。

  綜合來看，這五家公司在2025年前9個(gè)月的總支出已超過3070億美元，對(duì)全球半導(dǎo)體和光通信供應(yīng)鏈構(gòu)成了前所未有的壓力。LightCounting估計(jì)，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)光模塊等許多關(guān)鍵產(chǎn)品的需求，已經(jīng)超過其供應(yīng)能力至少兩倍。因此，市場(chǎng)對(duì)下一年的增長(zhǎng)預(yù)期，在很大程度上取決于供應(yīng)商增加產(chǎn)能的能力。

  半導(dǎo)體代工巨頭臺(tái)積電（TSMC）的產(chǎn)能擴(kuò)張是緩解壓力的關(guān)鍵。報(bào)告提到，臺(tái)積電計(jì)劃在明年將其2納米芯片的產(chǎn)能翻倍，同時(shí)目前也在持續(xù)增加3納米芯片的產(chǎn)能。這有力地支持了英偉達(dá)（Nvidia）等AI芯片公司在第三季度取得創(chuàng)紀(jì)錄的營收。

  芯片與光模塊廠商營收全面超預(yù)期

  在旺盛需求的推動(dòng)下，從上游芯片到光模塊的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都報(bào)告了超越市場(chǎng)預(yù)期的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

  英偉達(dá)2025年第三季度營收達(dá)到570億美元，同比增長(zhǎng)62%，環(huán)比增長(zhǎng)22%，遠(yuǎn)超其在8月給出的業(yè)績(jī)指引上限。報(bào)告特別指出，其前四大客戶的銷售額占總營收的61%，而前兩大客戶的銷售額占比高達(dá)37%，顯示出業(yè)務(wù)集中度非常高。

  博通（Broadcom）的季度營收也創(chuàng)下180億美元的新紀(jì)錄，同比增長(zhǎng)28%，環(huán)比增長(zhǎng)13%，顯著高于其9月的業(yè)績(jī)指引。該公司透露，其AI相關(guān)訂單積壓總量已超過730億美元，計(jì)劃在未來18個(gè)月內(nèi)交付。AMD報(bào)告的收入為92億美元，同比增長(zhǎng)36%，環(huán)比增長(zhǎng)20%，同樣遠(yuǎn)超其8月指引的高端。

  光模塊供應(yīng)商的業(yè)績(jī)同樣亮眼，多家公司營收創(chuàng)下歷史新高。其中，旭創(chuàng)科技第三季度營收接近14.3億美元，同比增長(zhǎng)57%，環(huán)比增長(zhǎng)27%。Coherent 的營收也達(dá)到15.8億美元的新高，同比增長(zhǎng)17%，環(huán)比增長(zhǎng)3%。新易盛營收為8.48億美元，盡管在經(jīng)歷了第二季度的極高速增長(zhǎng)后環(huán)比小幅下滑4%，但同比增幅仍高達(dá)153%。此外，光迅科技、Fabrinet 和 聯(lián)特科技等公司在第三季度也報(bào)告了非常強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。

  基于此，LightCounting上調(diào)了市場(chǎng)預(yù)期。報(bào)告預(yù)計(jì)，即使第四季度增長(zhǎng)較為溫和，2025年光收發(fā)器及相關(guān)產(chǎn)品的總銷售額也將超過230億美元，同比增長(zhǎng)50%。其中，用于數(shù)據(jù)中心互聯(lián)的以太網(wǎng)光模塊銷售額將占到170億美元，較去年增長(zhǎng)60%。報(bào)告中提到的“相關(guān)產(chǎn)品”主要包括有源光纜（AOC），預(yù)計(jì)2025年其銷售額將超過11億美元，較2024年翻一番。

  高速線纜市場(chǎng)同步起飛

  與光模塊緊密相關(guān)的有源電子線纜（AEC）市場(chǎng)在上一季度同樣創(chuàng)下新紀(jì)錄。高速連接解決方案提供商Credo的季度營收達(dá)到2.68億美元，同比激增272%，環(huán)比增長(zhǎng)20%。AEC產(chǎn)品線是其增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)板塊，來自四家超大規(guī)?？蛻舻氖杖敕謩e占總營收的42%、24%、16%和11%（每家均貢獻(xiàn)超過10%）。Credo還提到，第五家超大規(guī)模客戶已開始貢獻(xiàn)初步收入。