【年終盤(pán)點(diǎn)】光纖光纜2025：AI需求井噴，產(chǎn)業(yè)格局重塑進(jìn)行時(shí)

  ICC訊   2025年的光纖光纜行業(yè)開(kāi)始乘著AI基礎(chǔ)設(shè)施投資的東風(fēng)呈現(xiàn)復(fù)蘇的積極信號(hào)，市場(chǎng)供需日漸平衡，價(jià)格溫和上漲。也是在經(jīng)歷了這一輪周期性調(diào)整后，行業(yè)洗牌加速，有人市值屢創(chuàng)新高，有人開(kāi)始掉隊(duì)，有人默默退場(chǎng)……

  同樣是在AI的驅(qū)動(dòng)下，為滿(mǎn)足各類(lèi)人工智能應(yīng)用不斷提升的訓(xùn)推效率需求，對(duì)網(wǎng)絡(luò)帶寬和時(shí)延提出全新要求，在傳統(tǒng)石英光纖無(wú)限逼近理論極限的背景下，空芯光纖通過(guò)引入顛覆性的傳輸介質(zhì)，在提升容量和降低時(shí)延等方面具備顯著優(yōu)勢(shì)，逐漸從實(shí)驗(yàn)室走向?qū)嶋H生產(chǎn)環(huán)境。

  AI需求井噴，空芯光纖日漸成熟

  過(guò)去3-4年，AI的升級(jí)演進(jìn)速度空前絕后，與AI相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游集中爆發(fā)，光通信作為AI基礎(chǔ)設(shè)施的“神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”從幕后走到臺(tái)前，領(lǐng)漲資本市場(chǎng)，特別是光模塊領(lǐng)域的市值翻幾倍屢見(jiàn)不鮮。不過(guò)光纖光纜領(lǐng)域則相對(duì)溫和，但進(jìn)入到2025年也進(jìn)入上行通道。

  光纖光纜行業(yè)獨(dú)立調(diào)研機(jī)構(gòu)英國(guó)商品研究所（CRU）提到，AI訓(xùn)練、推理集群的快速擴(kuò)張要求服務(wù)器機(jī)房?jī)?nèi)部建立高密度光纖連接，而日益互聯(lián)的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心園區(qū)則推動(dòng)了新一輪數(shù)據(jù)中心互連建設(shè)熱潮。這些應(yīng)用場(chǎng)景依賴(lài)低損耗設(shè)計(jì)、更高規(guī)格的光纖（如彎曲不敏感光纖）以及極高纖芯數(shù)的光纜結(jié)構(gòu)，使得數(shù)據(jù)中心相關(guān)需求成為市場(chǎng)增長(zhǎng)的核心。

  面對(duì)AI的井噴式需求，傳統(tǒng)光纖之外，空芯光纖在2025年研發(fā)進(jìn)程顯著提速。中國(guó)主要供應(yīng)商，包括長(zhǎng)飛、烽火、亨通和中天也持續(xù)推進(jìn)技術(shù)開(kāi)發(fā)，并與中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商開(kāi)展試點(diǎn)測(cè)試，成果顯著。國(guó)際市場(chǎng)方面，微軟、AWS相繼規(guī)模部署空芯光纖，例如普睿司曼與空芯光纖初創(chuàng)公司Relativity展開(kāi)合作，微軟則宣布與康寧及賀利氏建立量產(chǎn)伙伴關(guān)系。

  CRU認(rèn)為，盡管商業(yè)化部署尚處起步階段，但研發(fā)節(jié)奏加快、合作增多以及早期現(xiàn)網(wǎng)試驗(yàn)活躍，使2025年成為空芯光纖發(fā)展最活躍的一年。當(dāng)然，空芯光纖還面臨著規(guī)模量產(chǎn)、成本控制、良率優(yōu)化、兼容性等挑戰(zhàn)。

  “如果可能的話(huà)，你當(dāng)然希望所有光纖鏈路都用空芯光纖，因?yàn)樗舆t更低，遲早會(huì)對(duì)某些應(yīng)用帶來(lái)顯著優(yōu)勢(shì)?！盇WS核心網(wǎng)絡(luò)副總裁Matt Rehder表示，“當(dāng)然，在成本降到合理水平之前，這不會(huì)全面鋪開(kāi)。但我認(rèn)為，這只是時(shí)間問(wèn)題。”

  價(jià)格回暖，產(chǎn)業(yè)格局重塑進(jìn)行時(shí)

  AI需求的井噴，帶來(lái)細(xì)徑光纖、彎曲不敏感光纖、空芯光纖等特殊光纖的產(chǎn)能需求。CRU介紹，在中國(guó)市場(chǎng)，許多供應(yīng)商調(diào)整拉絲產(chǎn)能以滿(mǎn)足這一需求，導(dǎo)致傳統(tǒng)主流產(chǎn)品G.652.D在國(guó)內(nèi)供應(yīng)趨緊，進(jìn)而推動(dòng)光纖價(jià)格上行。

  CRU全球線纜及特材部門(mén)負(fù)責(zé)人王晨飛對(duì)C114表示，光纖價(jià)格上漲并非一蹴而就，從5個(gè)月前就在逐步上漲，中國(guó)G.652.D裸光纖在自由市場(chǎng)上的人民幣價(jià)格整體漲幅早已超過(guò)了10%。未來(lái)一段時(shí)間，還有很大幾率繼續(xù)向上。

  這一判斷在中國(guó)市場(chǎng)有政策支撐?！笆逦濉币?guī)劃建議提出，適度超前建設(shè)新型基礎(chǔ)設(shè)施，全面實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)。全國(guó)工業(yè)和信息化工作會(huì)議提到，啟動(dòng)實(shí)施“寬帶升級(jí)”專(zhuān)項(xiàng)，開(kāi)展新一輪萬(wàn)兆光網(wǎng)試點(diǎn)；加強(qiáng)算力網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)，深入實(shí)施城域“毫秒用算”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)。

  以上種種將會(huì)進(jìn)一步推高光纖光纜的需求，雖然國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)光纜產(chǎn)量仍在下降，但降幅有所收窄，走出供需失衡周期。與此同時(shí)，G.654.E等高價(jià)值光纖在骨干網(wǎng)的規(guī)模部署，以及空芯光纖商用初期高昂的價(jià)格，對(duì)光纖價(jià)格的穩(wěn)步提升都起到關(guān)鍵作用。

  這一過(guò)程中，產(chǎn)業(yè)格局也在洗牌，部分企業(yè)缺乏市場(chǎng)判斷，導(dǎo)致研發(fā)缺位，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，無(wú)法滿(mǎn)足人工智能時(shí)代的新需求。

  例如，曾經(jīng)的中國(guó)光纖光纜“五巨頭”之一的富通集團(tuán)因債務(wù)危機(jī)啟動(dòng)多家子公司的破產(chǎn)重整，旨在“恢復(fù)公司光通信板塊正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，保護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益”。曾經(jīng)擁有“棒纖纜”一體化業(yè)務(wù)的中利集團(tuán)，將相關(guān)業(yè)務(wù)作為重整計(jì)劃的一部分進(jìn)行出售。

  全球布局，國(guó)際影響力持續(xù)升級(jí)

  過(guò)去一年，國(guó)內(nèi)光纖光纜廠商的全球化布局不斷深化，國(guó)際影響力持續(xù)攀升，直接反映到相關(guān)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。以行業(yè)龍頭長(zhǎng)飛光纖為例，2025年上半年的海外業(yè)務(wù)收入27億元，同比增長(zhǎng)52.8%，占總收入比提升至42.3%，創(chuàng)歷史新高。

  另外，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2025年前11月，中國(guó)由每根被覆光纖組成的光纜出口數(shù)量達(dá)1645.25萬(wàn)千米，同比增長(zhǎng)54.24%；出口額達(dá)211.46億元，同比增長(zhǎng)40%。相同周期內(nèi)，光纖出口量同比增長(zhǎng)48.7%，光纖預(yù)制棒出口量同比增長(zhǎng)45.4%。

  CRU表示，盡管部分市場(chǎng)貿(mào)易壁壘上升，中國(guó)光纖光纜制造商仍加強(qiáng)了其國(guó)際影響力。出口增長(zhǎng)推動(dòng)產(chǎn)能擴(kuò)張，極具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格使其在中東、拉美、歐洲乃至美國(guó)贏得多項(xiàng)招標(biāo)項(xiàng)目，鞏固了其在亞洲傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)之外的地位。憑借廣泛的產(chǎn)品組合以及在預(yù)制棒和光纖供應(yīng)環(huán)節(jié)日益增強(qiáng)的能力，中國(guó)廠商成功承接了其他地區(qū)難以滿(mǎn)足的訂單需求。

  這也讓部分市場(chǎng)的供應(yīng)商承受巨大壓力。以歐洲市場(chǎng)為例，疲軟的FTTH建設(shè)項(xiàng)目、激進(jìn)的亞洲進(jìn)口產(chǎn)品沖擊以及持續(xù)的利潤(rùn)壓力令本地供應(yīng)商舉步維艱。多家生產(chǎn)商縮減產(chǎn)能、尋求買(mǎi)家或退出部分市場(chǎng)，反映出在需求放緩且價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下維持合理利潤(rùn)愈發(fā)困難。

  不難發(fā)現(xiàn)，從2025年開(kāi)始，光纖光纜行業(yè)進(jìn)入了AI驅(qū)動(dòng)的景氣新周期，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。正如CRU所言，光纖光纜市場(chǎng)正被AI基礎(chǔ)設(shè)施、供應(yīng)商戰(zhàn)略調(diào)整以及全球貿(mào)易環(huán)境演變所重塑，供應(yīng)商的市場(chǎng)定位、成本結(jié)構(gòu)以及服務(wù)數(shù)據(jù)中心需求的能力，正成為決定其競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。