G.652D價格重回百元時代，集采限價與市場行情嚴(yán)重倒掛，供需矛盾如何破局？

  ICC訊   近期，光通信行業(yè)迎來一輪歷史級漲價行情。作為數(shù)字基建核心原材料的單模G.652D光纖，價格從底部一路飆升，漲幅突破500%，部分廠家的現(xiàn)貨報價重新站上100元/芯公里以上，徹底打破了過去多年的低價格局。這邊市場價格持續(xù)走高，而另一邊是運營商集采限價仍停留在低位區(qū)間，成本與報價嚴(yán)重倒掛，多地招標(biāo)出現(xiàn)流標(biāo)、延期、無人應(yīng)標(biāo)。一場圍繞價格、產(chǎn)能、需求的供需博弈，正在全行業(yè)上演。

  一、市場行情：光纖價格跳漲，行業(yè)進入強上行周期

  本輪光纖漲價并非短期波動，而是供需格局徹底反轉(zhuǎn)后的剛性上漲。主流G.652.D單模光纖，從2025年的低位區(qū)間，短短數(shù)月內(nèi)一路拉升，主流報價較最低點漲幅超過500%，部分現(xiàn)貨渠道價格直接回升至百元以上。價格上漲快速傳導(dǎo)至整條產(chǎn)業(yè)鏈：光纖成本占光纜總成本比重持續(xù)走高，護套材料、銅材、人工、運費等同步上漲，廠商按原有集采價接單即面臨虧損，價格倒掛從個別現(xiàn)象變成全行業(yè)共性壓力。

  二、運營商困境：集采限價與市場行情嚴(yán)重脫節(jié)

  長期以來，國內(nèi)光纖光纜市場以運營商集中采購為主導(dǎo)，通過規(guī)?；?biāo)準(zhǔn)化、限價模式嚴(yán)控建設(shè)成本，這也是過去幾年光纖價格持續(xù)走低的重要原因。但在本輪暴漲行情下，原有的限價體系已明顯跟不上市場變化。前期設(shè)定的集采最高限價，對應(yīng)光纖成本遠(yuǎn)低于當(dāng)前市場價。廠家生產(chǎn)成本大幅抬升，低價投標(biāo)無利可圖甚至?xí)?yán)重虧損。多地運營商的光纜應(yīng)急采購、補充采購均出現(xiàn)流標(biāo)、流段、延期。運營商既要保網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進度，又要控投資預(yù)算，陷入兩難。集采限價與市場實際成本差距過大，已經(jīng)從“控成本”變成“影響供應(yīng)鏈穩(wěn)定”的關(guān)鍵矛盾。

  三、供需矛盾：缺口持續(xù)擴大，短期難以緩解

  1. 需求端：多重紅利疊加，用量爆發(fā)式增長

  AI算力與數(shù)據(jù)中心高速建設(shè)，拉動高端光纖、高密度光纜需求。千兆光網(wǎng)、5G接入、算力網(wǎng)絡(luò)持續(xù)推進，運營商剛需不減。海外市場需求回暖，出口訂單增多。高毛利特種光纖擠占產(chǎn)能，普通單模光纖供應(yīng)進一步收緊。多重需求共振，讓光纖從“過剩耗材”重新變成緊缺資源。

  2. 供給端：上游產(chǎn)能剛性，擴產(chǎn)周期漫長

  光纖的核心瓶頸在光纖預(yù)制棒。光棒擴產(chǎn)周期長達1.5–2年，投資大、技術(shù)壁壘高、審批流程長。行業(yè)經(jīng)過長期低價競爭后，企業(yè)普遍謹(jǐn)慎擴產(chǎn)，現(xiàn)階段全球光棒產(chǎn)能利用率已處于高位，短期內(nèi)難有大規(guī)模新增產(chǎn)能釋放。需求暴增、供給剛性，直接導(dǎo)致供需缺口持續(xù)擴大，成為支撐價格上漲的底層邏輯。

  四、破局思路：從對抗到協(xié)同，重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈平衡

  限價與市場價的沖突，本質(zhì)是傳統(tǒng)采購邏輯與市場化供需規(guī)律的碰撞。只有上下游協(xié)同，才能走出“要么運營商超支、要么廠商虧損”的死循環(huán)。

  1. 集采機制優(yōu)化：從固定限價到動態(tài)調(diào)價

  打破“一刀切”固定限價，建立與成本、行情聯(lián)動的動態(tài)調(diào)價機制：以光棒、光纖、輔料成本為基礎(chǔ)，核算合理中標(biāo)價。允許行業(yè)維持健康利潤水平，避免全產(chǎn)業(yè)鏈虧損運行。對緊急項目、常規(guī)項目分檔管理，提高采購效率與成功率

  2. 供需協(xié)同：長協(xié)鎖量鎖價，穩(wěn)定預(yù)期

  推動運營商與頭部光纖企業(yè)簽訂中長期戰(zhàn)略合作協(xié)議：鎖定年度采購規(guī)模，穩(wěn)定廠家產(chǎn)能規(guī)劃。約定價格浮動區(qū)間，平滑周期波動。優(yōu)先保障運營商集采供應(yīng)，減少市場投機與價格劇烈波動

  3. 產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化：保普通光纖，穩(wěn)基建底座

  引導(dǎo)行業(yè)合理分配產(chǎn)能：在發(fā)展高端光纖、特種光纖的同時，保障常規(guī)單模光纖基礎(chǔ)產(chǎn)能，守住數(shù)字基建原材料底線。支持“棒-纖-纜”一體化龍頭穩(wěn)產(chǎn)、穩(wěn)供。

  4. 成本共擔(dān)：合理傳導(dǎo)，避免單邊承壓

  產(chǎn)業(yè)鏈不能只由某一方承擔(dān)全部漲價壓力：運營商適度調(diào)整預(yù)算與限價，廠商嚴(yán)控內(nèi)部成本，提升效率。上下游共擔(dān)周期波動，回歸理性盈利水平

  結(jié)語

  單模光纖暴漲超500%、價格重回百元以上，不僅是一輪周期行情，更是行業(yè)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)折點。集采限價的初衷是控成本、提效率，但無視市場規(guī)律的低價，最終會傷害供應(yīng)鏈穩(wěn)定；而脫離合理價值的漲價，也會拖累數(shù)字基建推進。真正的出路，是讓價格回歸成本，讓供需走向協(xié)同。只有運營商、光纖企業(yè)、上下游環(huán)節(jié)形成合力，才能化解當(dāng)前尖銳的供需矛盾，推動光通信行業(yè)從“低價內(nèi)卷”走向高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。