Lumentum CEO：共封裝光學(xué)（CPO）需求將加速增長(zhǎng)

  ICC訊  CPO是數(shù)據(jù)中心提供商為適應(yīng)AI集群增長(zhǎng)而進(jìn)行的橫向擴(kuò)展（scale-out）與縱向擴(kuò)展（scale-up）網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的關(guān)鍵組成部分。

  關(guān)鍵亮點(diǎn)：

  - Lumentum預(yù)計(jì)用于共封裝光學(xué)的超高功率激光器將持續(xù)增長(zhǎng)，并計(jì)劃在2026年下半年進(jìn)行大幅提升產(chǎn)能。

  - 公司正在擴(kuò)大其美國(guó)半導(dǎo)體制造產(chǎn)能，以滿足不斷增長(zhǎng)的AI和數(shù)據(jù)中心互連需求。

  - Lumentum組件和系統(tǒng)部門的收入由AI需求驅(qū)動(dòng)，目前超過60%的總收入與云和AI基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)。

  - 數(shù)據(jù)中心互連（DCI）組件，特別是窄線寬激光器的需求正在穩(wěn)定增長(zhǎng)，支持長(zhǎng)達(dá)100公里的傳輸距離。

  - 市場(chǎng)預(yù)測(cè)，CPO和線性可插拔光學(xué)（LPO）市場(chǎng)將在2026年達(dá)到超過100億美元，這反映了由AI集群擴(kuò)張驅(qū)動(dòng)的行業(yè)快速增長(zhǎng)。

  隨著超大規(guī)模公司（Hyperscalers）建設(shè)AI集群并將這些解決方案視為保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的關(guān)鍵，Lumentum看到了共封裝光學(xué)（CPO）的光明前景。

  公司指出，預(yù)計(jì)用于CPO解決方案的超高功率激光器將持續(xù)增長(zhǎng)，更廣泛的產(chǎn)能提升計(jì)劃在2026日歷年下半年（2H CY26）進(jìn)行。

  今年8月，Lumentum宣布擴(kuò)建其美國(guó)半導(dǎo)體制造設(shè)施，以支持AI驅(qū)動(dòng)的CPO技術(shù)。CPO的潛力在于它將光學(xué)連接集成在與主芯片相同的封裝內(nèi)，支持超高帶寬密度鏈路（例如，每光纖每秒數(shù)太比特），且功耗極低，傳輸距離更遠(yuǎn)，從而能夠構(gòu)建跨越多個(gè)設(shè)備機(jī)架的大型AI計(jì)算集群。

  Lumentum首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Hurlston在2026財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上對(duì)投資者表示，CPO是公司三大增長(zhǎng)動(dòng)力之一，另外兩個(gè)是云收發(fā)器和光電路交換機(jī)（OCS）。

  Hurlston說：“在我們第二財(cái)季的展望中，我們尚未預(yù)期光電路交換機(jī)和共封裝光學(xué)能做出有意義的貢獻(xiàn)。在云收發(fā)器方面，我們將在第二財(cái)季恢復(fù)持續(xù)增長(zhǎng)，并且這一上升趨勢(shì)應(yīng)在接下來的4到5個(gè)季度加速。”

  盡管Hurlston沒有指明任何具體客戶，但他指出，公司正在與更多對(duì)CPO感興趣的潛在客戶進(jìn)行對(duì)話，需求“比我們最初預(yù)測(cè)的要強(qiáng)”。

  他表示：“我們現(xiàn)在不僅與正在推出我們的交換產(chǎn)品、真正利用CPO優(yōu)勢(shì)的優(yōu)先客戶合作，也與其他客戶接洽。因此，我們對(duì)需求信號(hào)感到滿意，時(shí)間信號(hào)沒有變化，而客戶接洽數(shù)量已經(jīng)增加?！?

  數(shù)據(jù)中心互連（DCI）的持續(xù)動(dòng)力

  在光通信行業(yè)內(nèi)，Lumentum也看到了其產(chǎn)品線在數(shù)據(jù)中心互連（DCI）領(lǐng)域的潛力。

  數(shù)據(jù)中心互連（DCI）技術(shù)使用高速分組-光傳輸連接，通過短距離、中距離或長(zhǎng)距離鏈路連接兩個(gè)或多個(gè)數(shù)據(jù)中心。

  Lumentum在本季度內(nèi)看到支持DCI的產(chǎn)品線實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。受數(shù)據(jù)中心內(nèi)部互聯(lián)、DCI和長(zhǎng)途應(yīng)用廣泛增長(zhǎng)的推動(dòng)，組件收入環(huán)比增長(zhǎng)18%，同比增長(zhǎng)64%。

  具體而言，用于DCI的窄線寬激光器同比增長(zhǎng)超過70%，標(biāo)志著連續(xù)第七個(gè)季度增長(zhǎng)。公司的激光器組件和傳輸線路子系統(tǒng)支持DCI應(yīng)用達(dá)到100公里距離的傳輸。

  Hurlston說：“我們看到數(shù)據(jù)中心互連（DCI）組件業(yè)務(wù)擁有強(qiáng)勁且持續(xù)的勢(shì)頭，這些組件不僅支持園區(qū)內(nèi)的光鏈路，也支持跨架構(gòu)、距離長(zhǎng)達(dá)100公里的連接。我們用于DCI傳輸?shù)恼€寬激光器組件出貨量連續(xù)第七個(gè)季度增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)超過70%，這既證明了市場(chǎng)需求的強(qiáng)勁，也證明了我們持續(xù)擴(kuò)大制造產(chǎn)能的成功?！?

  Lumentum的線路子系統(tǒng)和相干組件也實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。

  Hurlston表示：“我們用于數(shù)據(jù)傳輸?shù)木€路子系統(tǒng)出貨量同樣實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的環(huán)比和同比增長(zhǎng)，得益于相同的宏觀趨勢(shì)。我們也在用于長(zhǎng)途數(shù)據(jù)傳輸?shù)南喔山M件業(yè)務(wù)上看到了環(huán)比和同比增長(zhǎng)，并且在支持海底和陸地網(wǎng)絡(luò)的泵浦激光器業(yè)務(wù)方面取得了創(chuàng)紀(jì)錄的季度業(yè)績(jī)?！?

  組件與系統(tǒng)部門驅(qū)動(dòng)營(yíng)收

  組件和系統(tǒng)部門收入的增長(zhǎng)推動(dòng)了Lumentum 2026財(cái)年的收益，這得益于AI對(duì)該公司用于數(shù)據(jù)中心、互連及長(zhǎng)途網(wǎng)絡(luò)的激光芯片和光收發(fā)器的需求。

  第一財(cái)季組件收入為3.792億美元，環(huán)比增長(zhǎng)18%，同比增長(zhǎng)64%。同樣，第一財(cái)季系統(tǒng)收入為1.546億美元，環(huán)比下降4%，但同比增長(zhǎng)47%。Lumentum 2026財(cái)年第一季度營(yíng)收為5.338億美元，非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則每股收益為1.10美元，均處于其指引區(qū)間的高端。

  Hurlston表示：“我們的增長(zhǎng)由AI需求驅(qū)動(dòng)，涵蓋了我們?cè)跀?shù)據(jù)中心內(nèi)部以及連接這些中心的互連和長(zhǎng)途網(wǎng)絡(luò)中使用的激光芯片和光收發(fā)器。事實(shí)上，我們估計(jì)目前公司超過60%的總收入來自云和AI基礎(chǔ)設(shè)施，這既直接來自超大規(guī)?？蛻?，也間接來自在其解決方案中嵌入Lumentum組件的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和光收發(fā)器制造商?！?

  展望第二財(cái)季業(yè)績(jī)，Lumentum預(yù)計(jì)組件和系統(tǒng)部門將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

  盡管Lumentum此前預(yù)測(cè)到2026年6月當(dāng)季或更早實(shí)現(xiàn)6億美元的季度收入，但Hurlston表示，公司第二財(cái)季的展望表明，預(yù)計(jì)將提前兩個(gè)季度，以約6.5億美元的營(yíng)收大幅超越這一里程碑。

  他說：“我們已經(jīng)確定了未來增長(zhǎng)的三大驅(qū)動(dòng)力：云收發(fā)器、光電路交換機(jī)和共封裝光學(xué)。在這三者中，根據(jù)我們第二財(cái)季的展望，我們尚未預(yù)期光電路交換機(jī)和共封裝光學(xué)能做出有意義的貢獻(xiàn)。在云收發(fā)器方面，我們將在第二財(cái)季恢復(fù)持續(xù)增長(zhǎng)，并且這一上升趨勢(shì)應(yīng)在接下來的4到5個(gè)季度加速?！?

  CPO和LPO市場(chǎng)預(yù)計(jì)2026年達(dá)100億美元

  隨著AI集群的帶寬需求持續(xù)上升，用于橫向擴(kuò)展（scale-out）與縱向擴(kuò)展（scale-up）網(wǎng)絡(luò)的光收發(fā)器、線性可插拔光學(xué)（LPO）和共封裝光學(xué)（CPO）的銷售額也在增長(zhǎng)。LightCounting最近的一份報(bào)告預(yù)測(cè)，用于AI集群的橫向擴(kuò)展與縱向擴(kuò)展網(wǎng)絡(luò)的LPO和CPO市場(chǎng)將在兩年內(nèi)翻一番，從2024年的50億美元增長(zhǎng)到2026年的超過100億美元。

  LightCounting表示：“我們預(yù)計(jì)這種快速增長(zhǎng)將在2026-2027年趨于緩和，因?yàn)榈谝徊ˋI熱潮將會(huì)減退。在縱向擴(kuò)展（scale-up）網(wǎng)絡(luò)中使用LPO和CPO將在2028-2030年使這個(gè)市場(chǎng)恢復(fù)兩位數(shù)的增長(zhǎng)?！?