G.652D價(jià)格重回百元時(shí)代，集采限價(jià)與市場(chǎng)行情嚴(yán)重倒掛，供需矛盾如何破局？

  ICC訊   近期，光通信行業(yè)迎來(lái)一輪歷史級(jí)漲價(jià)行情。作為數(shù)字基建核心原材料的單模G.652D光纖，價(jià)格從底部一路飆升，漲幅突破500%，部分廠家的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)重新站上100元/芯公里以上，徹底打破了過(guò)去多年的低價(jià)格局。這邊市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走高，而另一邊是運(yùn)營(yíng)商集采限價(jià)仍停留在低位區(qū)間，成本與報(bào)價(jià)嚴(yán)重倒掛，多地招標(biāo)出現(xiàn)流標(biāo)、延期、無(wú)人應(yīng)標(biāo)。一場(chǎng)圍繞價(jià)格、產(chǎn)能、需求的供需博弈，正在全行業(yè)上演。

  一、市場(chǎng)行情：光纖價(jià)格跳漲，行業(yè)進(jìn)入強(qiáng)上行周期

  本輪光纖漲價(jià)并非短期波動(dòng)，而是供需格局徹底反轉(zhuǎn)后的剛性上漲。主流G.652.D單模光纖，從2025年的低位區(qū)間，短短數(shù)月內(nèi)一路拉升，主流報(bào)價(jià)較最低點(diǎn)漲幅超過(guò)500%，部分現(xiàn)貨渠道價(jià)格直接回升至百元以上。價(jià)格上漲快速傳導(dǎo)至整條產(chǎn)業(yè)鏈：光纖成本占光纜總成本比重持續(xù)走高，護(hù)套材料、銅材、人工、運(yùn)費(fèi)等同步上漲，廠商按原有集采價(jià)接單即面臨虧損，價(jià)格倒掛從個(gè)別現(xiàn)象變成全行業(yè)共性壓力。

  二、運(yùn)營(yíng)商困境：集采限價(jià)與市場(chǎng)行情嚴(yán)重脫節(jié)

  長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)光纖光纜市場(chǎng)以運(yùn)營(yíng)商集中采購(gòu)為主導(dǎo)，通過(guò)規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化、限價(jià)模式嚴(yán)控建設(shè)成本，這也是過(guò)去幾年光纖價(jià)格持續(xù)走低的重要原因。但在本輪暴漲行情下，原有的限價(jià)體系已明顯跟不上市場(chǎng)變化。前期設(shè)定的集采最高限價(jià)，對(duì)應(yīng)光纖成本遠(yuǎn)低于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)。廠家生產(chǎn)成本大幅抬升，低價(jià)投標(biāo)無(wú)利可圖甚至?xí)?yán)重虧損。多地運(yùn)營(yíng)商的光纜應(yīng)急采購(gòu)、補(bǔ)充采購(gòu)均出現(xiàn)流標(biāo)、流段、延期。運(yùn)營(yíng)商既要保網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)度，又要控投資預(yù)算，陷入兩難。集采限價(jià)與市場(chǎng)實(shí)際成本差距過(guò)大，已經(jīng)從“控成本”變成“影響供應(yīng)鏈穩(wěn)定”的關(guān)鍵矛盾。

  三、供需矛盾：缺口持續(xù)擴(kuò)大，短期難以緩解

  1. 需求端：多重紅利疊加，用量爆發(fā)式增長(zhǎng)

  AI算力與數(shù)據(jù)中心高速建設(shè)，拉動(dòng)高端光纖、高密度光纜需求。千兆光網(wǎng)、5G接入、算力網(wǎng)絡(luò)持續(xù)推進(jìn)，運(yùn)營(yíng)商剛需不減。海外市場(chǎng)需求回暖，出口訂單增多。高毛利特種光纖擠占產(chǎn)能，普通單模光纖供應(yīng)進(jìn)一步收緊。多重需求共振，讓光纖從“過(guò)剩耗材”重新變成緊缺資源。

  2. 供給端：上游產(chǎn)能剛性，擴(kuò)產(chǎn)周期漫長(zhǎng)

  光纖的核心瓶頸在光纖預(yù)制棒。光棒擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)達(dá)1.5–2年，投資大、技術(shù)壁壘高、審批流程長(zhǎng)。行業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)后，企業(yè)普遍謹(jǐn)慎擴(kuò)產(chǎn)，現(xiàn)階段全球光棒產(chǎn)能利用率已處于高位，短期內(nèi)難有大規(guī)模新增產(chǎn)能釋放。需求暴增、供給剛性，直接導(dǎo)致供需缺口持續(xù)擴(kuò)大，成為支撐價(jià)格上漲的底層邏輯。

  四、破局思路：從對(duì)抗到協(xié)同，重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈平衡

  限價(jià)與市場(chǎng)價(jià)的沖突，本質(zhì)是傳統(tǒng)采購(gòu)邏輯與市場(chǎng)化供需規(guī)律的碰撞。只有上下游協(xié)同，才能走出“要么運(yùn)營(yíng)商超支、要么廠商虧損”的死循環(huán)。

  1. 集采機(jī)制優(yōu)化：從固定限價(jià)到動(dòng)態(tài)調(diào)價(jià)

  打破“一刀切”固定限價(jià)，建立與成本、行情聯(lián)動(dòng)的動(dòng)態(tài)調(diào)價(jià)機(jī)制：以光棒、光纖、輔料成本為基礎(chǔ)，核算合理中標(biāo)價(jià)。允許行業(yè)維持健康利潤(rùn)水平，避免全產(chǎn)業(yè)鏈虧損運(yùn)行。對(duì)緊急項(xiàng)目、常規(guī)項(xiàng)目分檔管理，提高采購(gòu)效率與成功率

  2. 供需協(xié)同：長(zhǎng)協(xié)鎖量鎖價(jià)，穩(wěn)定預(yù)期

  推動(dòng)運(yùn)營(yíng)商與頭部光纖企業(yè)簽訂中長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作協(xié)議：鎖定年度采購(gòu)規(guī)模，穩(wěn)定廠家產(chǎn)能規(guī)劃。約定價(jià)格浮動(dòng)區(qū)間，平滑周期波動(dòng)。優(yōu)先保障運(yùn)營(yíng)商集采供應(yīng)，減少市場(chǎng)投機(jī)與價(jià)格劇烈波動(dòng)

  3. 產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化：保普通光纖，穩(wěn)基建底座

  引導(dǎo)行業(yè)合理分配產(chǎn)能：在發(fā)展高端光纖、特種光纖的同時(shí)，保障常規(guī)單模光纖基礎(chǔ)產(chǎn)能，守住數(shù)字基建原材料底線。支持“棒-纖-纜”一體化龍頭穩(wěn)產(chǎn)、穩(wěn)供。

  4. 成本共擔(dān)：合理傳導(dǎo)，避免單邊承壓

  產(chǎn)業(yè)鏈不能只由某一方承擔(dān)全部漲價(jià)壓力：運(yùn)營(yíng)商適度調(diào)整預(yù)算與限價(jià)，廠商嚴(yán)控內(nèi)部成本，提升效率。上下游共擔(dān)周期波動(dòng)，回歸理性盈利水平

  結(jié)語(yǔ)

  單模光纖暴漲超500%、價(jià)格重回百元以上，不僅是一輪周期行情，更是行業(yè)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。集采限價(jià)的初衷是控成本、提效率，但無(wú)視市場(chǎng)規(guī)律的低價(jià)，最終會(huì)傷害供應(yīng)鏈穩(wěn)定；而脫離合理價(jià)值的漲價(jià)，也會(huì)拖累數(shù)字基建推進(jìn)。真正的出路，是讓價(jià)格回歸成本，讓供需走向協(xié)同。只有運(yùn)營(yíng)商、光纖企業(yè)、上下游環(huán)節(jié)形成合力，才能化解當(dāng)前尖銳的供需矛盾，推動(dòng)光通信行業(yè)從“低價(jià)內(nèi)卷”走向高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。