中芯國際趙海軍：消費電子存儲器供應(yīng)有望自 2026Q3 起轉(zhuǎn)好，需求隨之回升

  ICC訊   中芯國際聯(lián)席 CEO 趙海軍昨日在 2025Q4 財報電話會議上表示，就其個人看法，消費電子領(lǐng)域的存儲器供應(yīng)有望在 2026Q3 轉(zhuǎn)好，帶動 toC 客戶需求回升。

  趙海軍提到，AI 存儲器需求的真正瓶頸在后端而非前端環(huán)節(jié)，更為緊缺的是 HBM 制造、封裝、成品測試能力；而 HBM 等數(shù)據(jù)中心 AI 產(chǎn)品擁有更長的驗證周期，因此九個月后新增的前端產(chǎn)能將率先投入驗證環(huán)節(jié)更少的消費電子領(lǐng)域。

  同時，C 端消費者的硬性需求依舊存在，“該買的要買”。待到九個月后消費級存儲器價格到頂之時，不僅將有更多的現(xiàn)貨供應(yīng)，渠道商目前囤積的庫存也將開始釋放，屆時有望迎來消費電子和中低端手機的行情反轉(zhuǎn)。

  趙海軍認為，今明兩年整體的消費電子和中低端手機總產(chǎn)能不會顯著受到本輪存儲器漲價的影響。中芯國際因此勸說部分客戶不要大舉削減訂單規(guī)模，為需求回補保留足夠的靈活性。